Биткойн VS Золото: основные различия, о которых нужно знать

Биткойн (BTC) или золото? Для трейдеров это два кардинально разных рынка, требующих каждый отдельного внимания. Биткойн — одноранговая децентрализованная цифровая валюта, которую впервые начали майнить в 2009 году, в то время как золото — драгоценный металл, материальный актив, который высоко ценился на протяжении тысячелетий.

Понимание ключевых различий между биткойном, одной из основных криптовалют, и золотом позволяет трейдерам принимать обоснованные решения и извлекать выгоду из движения цен. Основные различия включают в себя уровни волатильности, способы хранения и источники спроса.

Но есть и сходства — например, нехватка. Существует всего 21 миллион биткойнов, в то время как в мире по последним оценкам насчитывается около 180 000 тонн сырьевого золота. Относительно других факторов, таких как использование биткойна и золота в качестве валюты, соглашение еще не достигнуто. Ниже более подробно рассмотрены ключевые различия, которые необходимо учитывать, чтобы эффективно торговать биткойнами или золотом.

Основные различия между биткойном и золотом

1. Волатильность

Одним из наиболее важных различий между биткойном и золотом является их волатильность. Полезным индикатором для измерения волатильности является средний истинный диапазон (ATR), который описывает, как в среднем движется рынок в определенные временные рамки. Ниже на графике приведены ATR 2016 года, где каждая обведенная кружочком часть представляет средний диапазон ценового движения за предыдущие 14 дней.

Показатель ATR для биткойна, выраженный в процентах от цены, намного выше по сравнению с золотом. Кроме того, график сравнивает биткойн с золотом, когда золото было волатильным, а биткойн — нет. Таким образом, можно сделать вывод, что в большинстве случаев биткойн имеет тенденцию перемещаться на большие расстояния, создавая больше возможностей, нежели золото.

Волатильность золота vs волатильность биткойна на практике

В 2017 году волатильность биткойна продемонстрировала впечатляющий эффект: с января по декабрь валюта выросла с $1 151 до $19 783. Затем она упала до $5 951 к февралю 2018 года, а затем снова выросла до $11 537 в течение нескольких дней, что привело к еще более резким скачкам в течение года.

В последние годы цены на золота показывали меньшую волатильность: с 2013 года цена довольно стабильно держится на уровне около $1 225 в диапазоне от $1 050 до $1 400 (по состоянию на ноябрь 2018 года). Действительно, в 2017 году не было ни одного торгового дня в течение года, когда золото заканчивало торги более чем на 2,5% выше или ниже, чем в предыдущий день, чего не наблюдалось с 1996 года.

2. Способы хранения

Второе различие между биткойном и золотом заключается в способе их хранения. Как физический актив золото находится в хранилищах, банковских ячейках и личных сейфах (для небольших объемов). Биткойны же нельзя хранить традиционными способами. Вместо этого хранится секретный номер, называемый «приватным ключом», который облегчает передачу биткойнов от одной стороны к другой. Покупка биткойна может быть чрезвычайно рискованной, если вы не используете аппаратный или программный кошелек для защиты своего приватного ключа.

На биржах биткойнов произошло уже значительное количество взломов, в результате которых на сегодняшний день было украдено до четырех миллионов монет. Взломы могут оказать негативное влияние на цену биткойна, но также могут предоставить возможности для трейдеров, торгующих на коротких позициях. Эти и другие рыночные события отображены на графике ниже, который четко отображает чувствительность цены биткойна к новостям рынка и событиям, связанным с криптовалютой.

Чувствительность цены биткойна (BTC) к новостям рынка

3. Источники спроса

История золота в качестве актива насчитывает 7 000 лет, и движущую силу спроса на золото легко определить, как видно из приведенной ниже диаграммы. Источники спроса на биткойн менее очевидны и имеют тенденцию концентрироваться вокруг спекуляций на ценах, стратегий «покупать и держать» и лежащей в основе технологии блокчейна.

Источники спроса на золото (2013-2017)

Помимо наличия легко определяемых источников спроса, золото имеет тенденцию проявлять сезонность в торговле. Продажи, как правило, увеличиваются в январе, феврале, июле и августе, что отчетливо видно, если посмотреть на среднюю доходность за периоды от пяти до десяти лет на приведенном графике.

В первые два месяца года цены на золото растут, что связано с завершением праздничного периода Рождества и Китайского Нового года. В Китае золото является неотъемлемой частью Китайского Нового года, так как местные жители используют его для создания символов зодиака, где ключевую роль играют инвестиционная ценность и красота драгоценного металла.

Рост цен, наблюдаемый в июле и августе, совпадает с пиковыми периодами покупки ювелирных изделий, в частности, в Индии. Это связано с тем, что страна является одним из крупнейших потребителей золота, поскольку этот товар широко рассматривается как символ богатства и играет центральную роль в свадебных и религиозных ритуалах.

Таким образом, источники спроса на золото легко определить, и также есть возможность отслеживания возможного роста спроса в течение года. В отличие от этого, биткойн не имеет четко определенного источника спроса и не показывает признаков сезонности.

4. Использование золота и биткойна в качестве валюты

Использование биткойнов и золота в качестве валюты является спорным. По мнению экономистов, деньги выполняют три важнейшие функции, которые должны быть выполнены: средство обращения, мера стоимости и средство сбережения.

Средство обращения

Средство обращения — это использование некой валюты для обмена на товары и услуги. Это описание подходит для биткойна, хоть и не все с этим согласны. По состоянию на ноябрь 2018 года криптовалюту в качестве оплаты принимали такие организации, как туристическая компания CheapAir, компания Gyft, выпускающая подарочные карты, и американская компания REEDS Jewelers, а интерес к данной теме проявило еще больше компаний.

В современной экономике золото не часто используется в качестве средства обмена и обычно не считается законным платежным средством.

Мера стоимости

Для выполнения данной функции потенциальная валюта должна быть «исчисляемой», чтобы было с чем сопоставить стоимость товаров и услуг. Биткойн удовлетворяет данные условия, так как криптовалюта делится. Транзакции могут проходить в дробных частях биткойна, и количество символов после запятой может достигать восьми.

Золото также можно использовать в качестве расчетной единицы, поскольку оно тоже делится (хотя и не так легко). Его стоимость может быть связана с другими товарами через его стоимость за унцию в данной валюте.

Средство сбережения

Средство сбережения относится к активам, которые можно сберечь для будущего использования. Чтобы использовать такой актив в дальнейшем, необходимо, чтобы он сохранил свою стоимость в отличие от скоропортящихся товаров, таких как молоко, которое является плохим средством сбережения из-за его склонности к порче.

Скептики утверждают, что биткойн не имеет никакой ценности и просто не стоит того, что покупатель готов за него заплатить. Некоторые также считают, что невозможность физически прикоснуться к криптовалюте имеет значение при определении его функции сбережения.

В заключение можно сказать, что, хотя биткойн и используется в качестве средства обмена, ни биткойн, ни золото не отвечают всем трем функциям, необходимым для того, чтобы считаться «деньгами», и, следовательно, в полной мере не соответствуют званию валюты.

Как различия между биткойном и золотом влияют на трейдеров?

Отличия между этими активами могут по-разному влиять на трейдеров. Различные рыночные условия, например, волатильность и ликвидность, означают, что торговые поставщики часто предъявляют разные требования к интервалу между стоп-ордерами и лимитными ордерами, к марже и разнице между ценами спроса и предложения. Чувствительность к новостям и определение размера позиции также являются важными факторами, которые необходимо учитывать при торговле на этих двух рынках.

Интервал между стоп-ордерами и лимитными ордерами. Несмотря на то, что дневная торговля золотом и биткойнами возможна, существуют пороговые значения, которые необходимо соблюдать для размещения стопов и лимитных ордеров. Уровни стоп-лосса и тейк-профита для биткойна, как правило, будут шире, чем для золота, из-за повышенной волатильности биткойна. Дневные трейдеры обычно используют средний истинный диапазон, чтобы определить, где устанавливать данные ордера.

Маржинальные требования. Маржинальные требования, устанавливаемые брокером, для биткойнов, как правило, выше, чем для золота, так как BTC является более волатильным. Поэтому трейдерам следует учитывать это при принятии решения о том, какое кредитное плечо использовать.

Разница между ценами спроса и предложения. Волатильные рынки, как правило, имеют более широкий спред, и то же относится к биткойну в сравнении с золотом. Спрэд для BTC значительно больше, чем у золота, поскольку биткойн значительно более волатильный. Увеличенный спред означает увеличенную стоимость транзакции, поэтому трейдеру биткойнов нужно учитывать это при сделках.

Чувствительность к новостям: BTC чутко реагирует на новости рынка, поэтому трейдеры всегда должны оставаться в курсе любых изменений в соответствующей сфере. Поскольку криптовалюты являются относительно новым рынком, новости об их принятии среди бирж, банков и регулирующих органов, как правило, оказывают существенное влияние. Золото также реагирует на новости, но его цена движется медленнее, чем цена биткойна. Цены на золото имеют тенденцию изменяться в связи с глобальными новостными событиями по мере того, как увеличивается и уменьшается аппетит к риску.

Определение размера позиции. Мы говорим о риске менее 5% от суммы на вашем счету по всем открытым сделкам в любой момент времени. Такой дисциплинированный подход особенно важен при торговле BTC, если рынок движется против вас. Трейдеры, использующие этот подход, лучше подготовлены к покрытию убытков без вреда для своих торговых счетов.

Биткойн vs золото: подводим итог

Биткойн и золото имеют мало общего, и их различия не следует упускать из виду, особенно с точки зрения торговли. Золото по-прежнему считается «убежищем», в то время как биткойн известен как актив с высокой волатильностью. Более высокая волатильность влечет за собой необходимость более эффективного управления рисками в форме определения размера позиции и четко определенных уровней стоп-лосса и тейк-профита.

https://www.zolotoy-zapas.ru/